Marret Asset Management Inc.  




« Nous serons reconnus comme la firme dont les activités d'investissement professionnelles sont gérées avec rigueur et axées sur notre analyse de crédit de base. » Marret Asset Management Inc.



Philosophie de placement

La philosophie de placement de Marret est une combinaison de stratégies descendantes et ascendantes. Marret commence par une prévision macroéconomique et une sélection des secteurs qui seront surpondérés ou sous-pondérés, et passe ensuite à la sélection de titres individuels.

Stratégie ascendante

Après l'identification de secteurs attractifs, cette stratégie est utilisée pour identifier les titres dans ces groupes industriels et isoler les bonnes occasions. Les données fondamentales des sociétés sont ensuite examinées afin d'évaluer leur capacité à générer des liquidités pour payer les intérêts et rembourser le capital. Ces données fondamentales comprennent :

  • La position dans l'industrie.
  • L'effet de levier d'exploitation.
  • La force et l'expérience de la direction.
  • Les bénéfices antérieurs et les projections futures (au moyen du test de tension).
  • Le profil de liquidité de la société.
  • Les ratios de la société et ses méthodes comptables.
  • Le cours de l'action comme indicateur principal de l'évolution des données fondamentales du crédit.

L'objectif final de ce processus est d'identifier les titres dont les niveaux de négociation sont incompatibles avec leur analyse du rendement potentiel et du risque sous-jacent.

Stratégie d'investissement en actions

En 2013, Marret a élargi sa stratégie d'investissement en actions en ajoutant Margot Naudie à l'équipe. Marret a une approche d'investissement en actions ascendante, axée sur la valeur, et recherche les entreprises de qualité qui ont une équipe de gestion performante et dont les évaluations sont intéressantes. Marret se concentre principalement sur des positions de base de haute qualité à long terme, mais complémente ces avoirs avec des placements opportunistes à court terme. Marret gère prudemment le risque et est consacrée à protéger le capital des investisseurs.

Principaux éléments de la structure du portefeuille

  • Diversifier l'exposition sectorielle.
  • Limiter l'exposition.
  • Investir dans un large éventail d'échéances.
  • Identifier les situations particulières qui réduisent les risques, mais qui offrent des rendements acceptables
  • Éviter la spéculation des taux d'intérêts.
  • Sélectionner les émissions qui ont une bonne protection contre un rachat anticipé et qui sont adossées à des titres.
  • Réduire le risque de défaillance au moyen d'une analyse continue effectuée selon les données fondamentales de l'industrie et de la société.
  • Évaluer les caractéristiques de liquidité de chaque titre et diversifier entre les différents niveaux.
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