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L’essentiel sur les placements

Achats périodiques par sommes fixes

Calcul des taux de rendement personnalisés

L'institut des fonds d'investissement du Canada (IFIC) a conseillé à tous ses membres d'adopter la formule Dietz modifiée pour calculer les taux de rendements personnels de leurs clients. La formule Dietz est un taux de rendement basé sur une évaluation de temps quotidienne.

La formule pour le taux de rendement basé sur une évaluation de temps quotidienne est :

Dans la formule : R =

VMF
VMI

- 1


VMF

représente la valeur marchande du portefeuille à la fin de la période actuelle, ainsi que le revenu dans la période actuelle, à l'exception des flux de trésorerie dans la même période.

VMI

représente la valeur marchande du portefeuille au début de la période actuelle, y compris les flux de trésorerie de la fin de la période précédente et le revenu accumulé jusqu'à la fin de la période précédente.

Formule de liaison :

Taux de rendement personnel = {[(1+R1 ) x (1+R2 ) x ...(1 + Rn )] – 1} x 100.
Où :
R1 = calcul de la première période
R2 = calcul de la deuxième période
Rn = calcul de la dernière période

Formule annualisée :

Les rendements annualisés représentent le taux de rendement du portefeuille au cours d’une certaine période à base annuelle, ou le rendement par année.

Taux = ( 1 + taux de liaison) ( 365/ (Fin période - Début période)

uniquement si (Fin période - Début période) est supérieur à 365 jours

Exemple :
Première étape :

5 janvier Achat initial Fonds XYZ 1 000 parts @ 10,00 $ 10 000,00 $
15 janvier Achat Fund XYZ  500 parts @ $ 9,50 $ 4 750,00 $
  Ancien solde   1 000 parts @ 9,50 $ 9 500,00 $
      14 25,00 $
15 février Achat   Fund XYZ  450 parts@$10,25 $ 4 612,50 $
  Ancien solde   1 500 parts @ $10,25 $

15 375,00 $

        19 987,50 $
15 mars Achat   Fund XYZ 425 parts @ $10,7 $   4 568,75 $
  Ancien solde   1 950 parts @ $10,75 $ 20 962,50 $
        25 531,25 $
31 mars  Ancien solde   2 375 parts @ $10,81 $ 25 673,75 $
         

Deuxième étape :

R =

MVE
MVB

- 1


R = [Valeur marchande à la fin ( - achats + rachats + distributions de revenu) – 1]/Valeur marchande au début

R 15 janv = [(14 250 – 4750)/10 000)]-1
R 15 janv = (9 500/10 000)-1
R 15 janv = -0,05

R 15 fév = [(19 987,50 – 4 612,50)/14 250)]-1
R 15 fév = (15 375/14 250)-1
R 15 fév = 0,07895

R 15 mars = [(25 531,25 – 4 568,75)/19 987,50)]-1
R 15 mars = (20 962,50/19 987,50)-1
R 15 mars= 0,04878
R 31 mars = (25673,75/25 531,25)-1
R 31 mars= 0,00558

Troisième étape

Personal Rate of Return = {[(1+R1 ) x (1+R2 ) x …(1 + Rn )] – 1} x 100

TRP = {[(1+ R 15 janv) x (1+ R 15fév) x (1+ R 15 mars)x (1+ R 31 mars)] – 1} x 100

TRP = {[(0,95) x (1,07895) x (1,04878) x (1,00558)]-1} x 100 = 8,10006 or 8,1%



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